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Si uno está gustoso de invertir en la bolsa o en un fideicomiso puede hacerlo a través de las llamadas Sociedades de Bolsa, las cuales poseen acciones dentro de la misma y pueden operar en ella.
Lógicamente, en la bolsa podrán operar sólo los que sean poseedores de acciones propias de la entidad, y como únicamente existen 250, se hace imposible para un ahorrista – inversor promedio adquirir una de ellas. Por eso es que, se han inventado unas cuentas llamadas “Comitente”. Seguir leyendo Cuenta Comitente: concepto y como abrirla…
Un fideicomiso de garantía posee todas las características típicas de un fideicomiso propiamente dicho, y que ya hemos explicado anteriormente. Es decir que, es un contrato por el cual una persona (fiduciante) transmita la propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra (fiduciario), quien se obliga a ejercerla en beneficio de quien se designe en el contrato (beneficiario), y a transmitirlo al cumplimiento de un plazo o condición al fiduciante, al beneficiario o al fideicomisario.
En este caso, un fideicomiso de garantía es un instrumento por el cual, el fiduciante transfiere un bien mueble o inmueble al fiduciario respaldando un compromiso que mantiene a favor de un tercero. Seguir leyendo Fideicomiso de Garantía…
Un fideicomiso es un contrato por el cual una persona llamado (el fiduciante) transfiere a título de confianza a otra persona, llamado (el fiduciario) uno o más de un bien, que pasan a formar el patrimonio fideicomitido, para que al vencimiento de un plazo o al cumplimiento de una condición, éste transmita la finalidad o el resultado establecido por el primero, a su favor o a favor de un tercero llamado beneficiario o fideicomisario.
Pero como estamos hablando con un vocabulario, no utilizado por muchos, vamos a esclarecer ciertos puntos y conceptos a continuación:
Fiduciante: es quien constituye el fideicomiso, transmitiendo la propiedad del bien o de los bienes al fiduciario, para que cumpla la finalidad específica del fideicomiso.
Fiduciario: es quien recibe los bienes transferidos por el fiduciante, y puede ser una persona física o jurídica, pública o privada, nacional o extranjera.
Beneficiario: es aquél en cuyo favor se ejerce la administración de los bienes fideicomitidos.
Sabiendo todo ello, vamos al concepto de Fideicomiso Financiero. El fideicomiso financiero es un tipo específico de fideicomiso en el cual el fiduciario es una entidad financiera o una sociedad especialmente autorizada por la Comisión Nacional de Valores para actuar como fiduciario financiero.
Los beneficiarios son los titulares de certificados de participación en el dominio fiduciario o de títulos representativos de deuda garantizados con los bienes transmitidos. Dicho de otro modo, los beneficiarios son los inversores.
Estos certificados de participación y títulos de deuda son considerados como títulos valores y pueden ser objeto de oferta pública y de negociación en los mercados de bolsa.
Los bienes afectados al fideicomiso no corren el riesgo comercial del fiduciante (el que transmite la propiedad de los bienes) ni del fiduciario (el propietario de los bienes fideicomitidos luego del vencimiento del plazo del contrato), puesto que el patrimonio que es objeto del fideicomiso no puede ser perseguido por los acreedores de ninguno de ellos, ni afectado por la quiebra de ambos o de alguno de ellos.
El principal objetivo de los fideicomisos financieros es servir para el proceso de “securitización o titulización de créditos“, por el cual el titular de los activos crediticios (o sea, el fideicomiso financiero) los utiliza como respaldo de la emisión de títulos que le facilitan la obtención de fondos. Esta técnica de financiación permite transformar activos inmovilizados e ilíquidos en instrumentos financieros negociables.
Los Fideicomisos Financieros se encuentran regulados en Argentina por la Ley 24441., La cual consta de trece titulos,;
El titulo primero consta de 7 capitulos:
- Capitulo 1. Hace referencia al fideicomiso.
- Capitulo 2. Se trata de el fiduciario.
- Capitulo 3. Es sobre los Efectos del fideicomiso.
- Capitulo 4. Habla del fideicomiso financiero.
- Capitulo 5. De los certificados de participación y títulos de deuda.
- Capitulo 6. De la insuficiencia del patrimonio fideicomitido en el fideicomiso financiero.
- Capitulo 7. De la extinción del fideicomiso.
El titulo segundo:
- Hace referencia al Contrato de “leasing”, (Título derogado por el Art. 27 de la Ley Nº 25.248)
Titulo tercero:
- Se menciona todo lo referente a las letras hipotecarias, en aproximadamente 14 articulos.
Titulo cuarto:
- Hace hincapié en los créditos hipotecarios para la vivienda, con solo dos articulos.
Titulo quinto:
- Se basa en el Régimen especial de ejecución de hipotecas:
Titulo sexto:
- Se trata de las Reformas al Código Civil.
Titulo septimo:
- Son las Modificaciones al régimen de corretaje.
Titulo octavo:
- Modificaciones a la Ley de Fondos Comunes de Inversión.
Titulo noveno:
- Modificaciones al Código Procesal Civil y Comercial de la Nación.
Titulo decimo:
- Modificaciones al Régimen Registral.
Titulo decimo primero:
- Modificaciones al Código Penal.
Titulo decimo segundo: consta de un solo capitulo basado en las:
- Modificaciones a las leyes impositivas.
Titulo decimo tercero:
- Desregulación de aspectos vinculados a la construcción en el ámbito de la Capital Federal (artículos 86 al 98).
Con el momento actual de la economía y finanzas a nivel mundial, se han develado los grandes problemas que han tenido los inversores para llevar adelante una prudente diversificación de las carteras. Invertir en fondos ya no es solo poner el dinero y esperar ganancias, sino que hay que hacer un estudio anterior para ver que inversion es mejor.
Tiempo antes de la explosión de las subprimes, todo el mundo buscaba dónde existía mayor tasa y rentabilidad para su dinero, con el único objeto de ganar más. No obstante, no se evaluaba tanto el hecho de los riesgos asumidos de dicha inversión.
Con la debacle financiera que ya cumple casi un lustro, las prioridades han cambiado, y en muchos casos ha llevado a los inversores a primar la seguridad antes que la rentabilidad. Esto significa que la aversión al riesgo está en puntos máximos, debido sobre todo a las noticias que llegan desde los grandes países industrializados. La crisis de la deuda soberana en Europa y Estados Unidos ha golpeado de manera tal en los mercados que la recuperación de los mismos aún es una utopía.
Grandes y variados inversores no se han comportado de esta manera, donde la premisa debería ser la prudencia, a menos que seas un gran acaudalado y tengas “espalda” para aguantar una caída. Por ello, destacaremos algunos puntos a tener en cuenta para ser considerado un buen inversor, o saber cómo invertir nuestro dinero:
Invertir a largo plazo, por su rentabilidad y seguridad
No especular, ya que es muy complicado hacerlo y tener éxito
Ordenar sus finanzas, detallando el presupuesto utilizable apara invertir
Planificar sus inversores, determinando montos y plazos
Diversificar la cartera
Fijar la tasa de riesgo que estamos dispuestos a asumir
Informarse bien acerca de los riesgos
Los valores más importantes son más recomendables que los de pequeña capitalización cuando existe la crisis
Ir siempre a favor del mercado
Si tiene dudas, contacte a un broker especializado
En este ultimo punto, es importante medir los servicios que nos ofrecen los brokers. Sin duda, los mejores son aquellos que nos brindan información online, donde nos ayudan a encontrar el fondo que estamos buscando. En este sentido, por la simplicidad de su plataforma, se destaca Self Bank, donde se agrupan los fondos por diferentes criterios para que elija el que mejor se adapte a tus necesidades. De esta manera, podemos encontrar los mejores fondos por rentabilidad, los mas rentables o los destacados y seleccionados por los brokers, teniendo en cuenta su posible desempeño futuro.
El riesgo y la volatilidad son dos conceptos de renombre podríamos decir en la industria de los fondos de inversión. No obstante, la gran mayoría de las personas desconocen su significado. Es por ello que queremos darle un pantallazo acerca de estos conceptos.
Para empezar, estaremos hablando de lo que es el riesgo. Básicamente es algo que en sus a grandes rasgos se comprende. Pero, aplicado a lo que son fondos de inversión, implica entender que cada fondo, según sus características específicas y de los activos en los que invierta, podrá presentar un mayor o menor riesgo.
Para una mayor apreciación del riesgo de un fondo, debemos tomar como nota de los movimientos del mercado y del fondo a través del tiempo. Allí es donde aparece el concepto de volatilidad.
La volatilidad indica si historicamente los valores liquidativos del fondo se mostraron en variaciones de importancia o si evolucionaron de manera estable. Es decir que, un fondo muy volátil tiene más riesgo porque es muy dificil de prever si el valor liquidativo va a subir o a bajar.
A raíz de esto, se ve su importancia y relación que tiene directamente con la rentabilidad del fondo. Por lo tanto, si un fondo es muy volátil, cuando nos retiremos de la inversión podremos salir con grandes ganancias o bien pérdidas importantes.
Aismismo, la volatilidad se puede medir en forma diaria, mensual, anual, etc, y por ello para poder comparar con otros fondos, es conveniente obtener datos del mismo periodo temporal.
