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Publicado por Nicolas Rombiola - 18/10/2010 a las 05:07:24
Capital Markets Argentina (CMA) es una de las principales administradoras de inversión independientes de la Argentina. Se destaca por el volumen de fondos administrados, y por los reconocimientos y premios recibidos por la calidad y resultados en la gestión.
El fondo CMA Criteria Estrategia invierte en acciones y valores internacionales, y por ende, se trata de un fondo de renta variable. A su vez, el fondo tiene como objetivo maximizar retornos en dólares a través de la aplicación de un modelo fundamental sobre acciones latinoamericanas.
La aplicación del Modelo Fundamental consiste en dos pilares:
- Ratios: aquí se detectan zonas de arbitraje de acuerdo a la proyección de las compañías, es decir, dada su valuación relativa se puede conocer su valor intrínseco de acuerdo al crecimiento estimado por el mercado.
- Posicionamiento Macro: Dadas las diferentes condiciones macroeconómicas de cada país latinoamericano, se modifican las tenencias en el mediano plazo con el fin de captar retornos por tipo de cambio, compresión o ampliación de márgenes, acceso al crédito, etc.
Características de CMA Criteria Estrategia:
- Sociedad Gerente: Capital Markets Argentina SGFCI SA
- Sociedad Depositaria: Deutsche Bank S.A.
- Sub Advisor: Criteria Capital Management S.A.
- Fecha de Inicio: 11 de Diciembre de 2006
- Tipo de Fondo: Renta Variable
- Moneda: Dólares
- Calificación: raA+c (Standard & Poor´s)
Honorarios:
- Clase A: Administración 2 % p.a / Custodia 0.25 % p.a + IVA / Éxito 15.00 % p.a
- Clase B: Administración 1.00 % p.a /Custodia 0.25 % p.a + IVA / Éxito 10.00 % p.a
Composición del patrimonio:
Publicado por Nicolas Rombiola - 17/10/2010 a las 01:54:23
Capital Markets Argentina (CMA) es una de las principales administradoras de inversión independientes de la Argentina. Se destaca por el volumen de fondos administrados, y por los reconocimientos y premios recibidos por la calidad y resultados en la gestión.
El fondo CMA Argentina es de los del tipo que invierten en títulos de renta variable, y por lo tanto, su riesgo es elevado en comparación a los de renta fija.
Características de CMA Argentina:
- Fecha de Inicio: 20 de agosto de 1997
- Calificación: raAc (Standard & Poor’s)
- Tipo de Fondo: Renta Variable
- Tipo de Activo: Acciones argentinas
- Moneda: Pesos
- Indice Comparativo: Merval
- Sociedad Gerente: Capital Markets Argentina
- Sociedad Depositaria: Deutsche Bank S.A.
Para invertir en este fondo, se requiere tener el siguiente perfil de inversor: ser interesado en invertir en Argentina y cuyo objetivo es un alto rendimiento a largo plazo. Asimismo, se sabe que el fondo tenderá a mantener una estrategia de inversión basada en invertir en acciones y sectores con mayores perspectivas de crecimiento.
Comisiones:
- Administración: Clase A 3% p.a. Clase B 1.8% p.a.
- Custodia: 0.25% p.a. + IVA %
Colocaciones principales:
- Siderar: 18,44%
- Tenaris: 16,08%
- Grupo Financiero Galicia: 10,37%
- BMA Banco Macro: 6,94%
- IRSA: 6,02%
Rentabilidades más cercanas:
- 1 mes: -8,17%
- 3 meses: 2,92%
- YTD: -0,97%
- 12 meses: 60,52%
- 24 meses: 2,32%
El fondo se encuentra posicionado para aprovechar las oportunidades que esta corrección ha generado y mantiene exposición a los sectores más dinámicos de la economía argentina por medio de la sobreponderación del sector financiero, el de materiales y el de energía.
Publicado por Nicolas Rombiola - 29/08/2010 a las 03:18:22
Uno de los fondos con menores rendimientos anuales ha sido el Fondo RJ Delta Energy & Mining, o Acciones 3, el cual es un vehículo para tener exposición a empresas ligadas a la industria petrolera y minera a nivel global mediante una cartera de acciones diversificada.
Este fondo comercializado por RJ Delta Fund Management, tiene como objetivo buscar retornos superiores al Benchmark privilegiando el Análisis Fundamental y buscando valuaciones relativas atractivas en empresas con historias exitosas y buenas perspectivas en el mediano plazo.
El Benchmark se compone por el promedio ponderado por sus respectivas capitalizaciones de mercado (70% y 30%) de los siguientes índices:
- Indice Bloomberg World Oil & Gas Producers Index
- Bloomberg World Mining Index
Están definidos amplios límites de desvío (+/- 10 puntos porcentuales por acción respecto al Benchmark) para permitir un manejo activo de la cartera, incluyendo hasta un 30% del patrimonio del fondo en compañías no pertenecientes al Benchmark.
Características del fondo RJ Delta Acciones 3:
- Fecha de Inicio: Julio, 2006
- Moneda: Pesos Argentinos
- Plazo de acreditación de rescates: 96 hs.
- Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.
- Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A – 3,75% anual – Cuota B – 2,00% anual
- Honorarios Sociedad Depositaria: 0,17% anual más IVA
- Comisión de Ingreso/Egreso: 1% si rescata antes del primer año
- Inversión Mínima: $ 3.000
- Calificación: raAc (S & P)
Composición accionaria del fondo:
- BHP Billiton: 11,53%
- Conoco Phillips: 3,13%
- Exxon: 9,89%
- Eni: 2,87%
- Petrochina: 8,44%
- SHELL: 8,26%
- Petrobras: 2,44%
- Chevron: 6,92%
- Río Tinto: 5,77%
- Gazprom: 4,10%
- BP Plc: 4,00%
Publicado por Nicolas Rombiola - 27/08/2010 a las 06:23:40
Este fondo tiene el objetivo de invertir de manera diversificada en empresas locales pertenecientes a sectores de energía y minería, incluyendo empresas generadoras, transportadoras y distribuidoras de gas y electricidad como así también aquellas que produzcan biocombustibles.
Para ello, RJ Delta Fund Management, efectúa el análisis fundamental (criterio principal de inversión), y además buscará oportunidades de valor relativo intrasectoriales en la medida que la existencia de oportunidades de arbitraje así lo justifiquen. El Fondo podrá también invertir en instrumentos de deuda de empresas como así también en Fideicomisos destinados a financiar proyectos de inversión en el sector.
El estilo de inversión es el análisis fundamental a través del estudio de las variables críticas de los modelos de negocios de las compañías, considerando su desenvolvimiento dentro del ciclo económico, la evaluación del entorno competitivo, la performance operativa y la capacidad de generación de flujos de fondos y los aspectos regulatorios.
Características del fondo RJ Delta Acciones 2:
- Fecha de Inicio: Enero, 2009
- Moneda: Pesos Argentinos
- Plazo de acreditación de rescates: 72 hs.
- Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.
- Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A – 3,75% anual – Cuota B – 2,00% anual
- Honorarios Sociedad Depositaria: 0,17% anual más IVA
- Comisión de Ingreso/Egreso: No posee
- Inversión Mínima: $ 3.000
- Calificación: raA+c (S & P)
Composición del patrimonio:
Es un excelente fondo que invierte en un sector específico del que siempre podemos confiar (mientras exista petróleo), y que por ejemplo ha tenido un crecimiento del 10% durante el último año y más del 50% desde su creación.
Publicado por Nicolas Rombiola - 26/08/2010 a las 02:08:25
El Fondo RJ Delta USA es otro de los fondos que ofrece RJ Delta Fund Management, que tiene como objetivo adentrar al mercado de US equito a todos sus inversionistas, buscando obtener retornos superiores al Benchmark en el mediano/largo plazo.
El Benchmark definido para este Fondo es el S&P 500. Están definidos límites de desvío en comparativa con el Benchmark para permitir un manejo activo de la cartera.
Este fondo se encuentra clasificado como de renta variable, dado que invierte en acciones de empresas Estadounidenses. De esta manera, en el último año logró casi un 10% de rentabilidad.
Características:
- Fecha de Inicio: Mayo, 2007
- Moneda: Pesos Argentinos
- Plazo de acreditación de rescates: 96 hs.
- Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.
- Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A – 3,75% anual – Cuota B – 2,00% anual
- Honorarios Sociedad Depositaria: 0,17% anual más IVA
- Comisión de Ingreso/Egreso: No posee
- Inversión Mínima: $ 3.000
- Calificación: raAAc (S & P)
Composición del patrimonio de RJ Delta USA (acciones de):
- Tecnológicas: 26,49%
- Bancos: 16,39%
- Industriales: 14,55%
- Salud: 13,04%
- Consumo: 12,92%
- Otras: 11,50%
