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Con el momento actual de la economía y finanzas a nivel mundial, se han develado los grandes problemas que han tenido los inversores para llevar adelante una prudente diversificación de las carteras. Invertir en fondos ya no es solo poner el dinero y esperar ganancias, sino que hay que hacer un estudio anterior para ver que inversion es mejor.
Tiempo antes de la explosión de las subprimes, todo el mundo buscaba dónde existía mayor tasa y rentabilidad para su dinero, con el único objeto de ganar más. No obstante, no se evaluaba tanto el hecho de los riesgos asumidos de dicha inversión.
Con la debacle financiera que ya cumple casi un lustro, las prioridades han cambiado, y en muchos casos ha llevado a los inversores a primar la seguridad antes que la rentabilidad. Esto significa que la aversión al riesgo está en puntos máximos, debido sobre todo a las noticias que llegan desde los grandes países industrializados. La crisis de la deuda soberana en Europa y Estados Unidos ha golpeado de manera tal en los mercados que la recuperación de los mismos aún es una utopía.
Grandes y variados inversores no se han comportado de esta manera, donde la premisa debería ser la prudencia, a menos que seas un gran acaudalado y tengas “espalda” para aguantar una caída. Por ello, destacaremos algunos puntos a tener en cuenta para ser considerado un buen inversor, o saber cómo invertir nuestro dinero:
Invertir a largo plazo, por su rentabilidad y seguridad
No especular, ya que es muy complicado hacerlo y tener éxito
Ordenar sus finanzas, detallando el presupuesto utilizable apara invertir
Planificar sus inversores, determinando montos y plazos
Diversificar la cartera
Fijar la tasa de riesgo que estamos dispuestos a asumir
Informarse bien acerca de los riesgos
Los valores más importantes son más recomendables que los de pequeña capitalización cuando existe la crisis
Ir siempre a favor del mercado
Si tiene dudas, contacte a un broker especializado
En este ultimo punto, es importante medir los servicios que nos ofrecen los brokers. Sin duda, los mejores son aquellos que nos brindan información online, donde nos ayudan a encontrar el fondo que estamos buscando. En este sentido, por la simplicidad de su plataforma, se destaca Self Bank, donde se agrupan los fondos por diferentes criterios para que elija el que mejor se adapte a tus necesidades. De esta manera, podemos encontrar los mejores fondos por rentabilidad, los mas rentables o los destacados y seleccionados por los brokers, teniendo en cuenta su posible desempeño futuro.
Al momento de decidir invertir en el mercado financiero se pueden elegir varias alternativas para hacerlo. Los inversores con experiencia eligen un servicio de Brokerage ya que van a ser ellos mismos los que decidan en qué momento invertir y en qué tipo de productos y/o activos realizarlo.
Cada cuenta de Brokerage cuenta con un asesor financiero, quien asiste al cliente en materias como elección de activos, diversificación de la cartera, y optimización de los retornos, pero es el cliente quien finalmente decide en qué productos invertir.
Algunos de los productos en los que los brokerage pueden 0frecer invertir son los siguientes:
Fondos de Inversion
Para inversores que no posean experiencia en los Mercados Financieros, existen los fondos de inversion. Los mismos son manejados por empresas que cuentan con profesionales que se encargan de un manejo activo de la inversión de los clientes que adquieren este tipo de producto.
El cliente elige en qué rubro/sector quiere invertir (Tecnología, Estrategias de Monedas, Bonos Investment Grade, etc) y es la empresa que maneja el Fondo de Inversión quien se encarga de elegir la mejor alternativa de activos para el producto requerido. Se pueden realizar modificaciones en los activos en los que se invierten pero nunca dejando de lado el rubro/sector que el cliente optó.
Carteras Administradas
Este es otro producto para los inversores con poca experiencia en el mercado financiero. Existe una buena alternativa para delegar la inversión del capital, las Carteras Administradas. Este servicio también es ideal para aquellos inversores que no posean el tiempo necesario para seguir periódicamente sus inversiones. Se delega la administración de los activos a profesionales que lo van a invertir en los distintos productos de la Bolsa de Comercio.
CEDEARS
Otro de los productos elegidos por este tipo de carteras son los CEDEARS (Certificados de Depósitos Argentinos) que son acciones de las empresas más importante del mundo como por ejemplo Apple, Google, Microsoft, entre otras. Las mismas se encuentran ligadas al tipo de cambio del dólar, por lo que si el dólar sube, el precio de los CEDEARS también va a hacerlo.
Warren E. Buffett, nació en Nebraska el 30 de Agosto de 1930. Su padre, Howard Buffett fue un corredor de bolsa y miembro del Congreso norteamericano. A Warren Buffet se lo considera un gran inversor, sus grandes cantidades de empresas lo han posicionado como uno de los Hombres mas rico con una fortuna de $52 mil millones.
Consejos de Buffet:
Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas.
Si no puede ver caer un 50% su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores.
No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, las tasas de interés o las elecciones.
Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.
Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.
El optimismo es el enemigo del comprador racional.
La capacidad de decir NO es una enorme ventaja para un inversor.
Gran parte de éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.
Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresarios.
Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.
No toma seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.
Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.
Es absurdo el consejo de que “nunca se quiebra tomando un beneficio”.
Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.
Compre un negocio, no alquile las acciones.
Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola.
También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.
Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.
Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.
La ley 24.441 (B.O. 9/01/1995) habla de cómo funciona el fideicomiso. Permite separar parte de cualquier patrimonio con finalidades específicas es decir, un contrato con fines determinados.
Esto habla de que un propietario de ciertos bienes (inmuebles, créditos, acciones, etc.), transmite los mismos a otra persona (física o jurídica) con el objeto de que desarrolle una actividad que conduzca a alcanzar los fines por los cuales se constituye. Los resultados están destinados al beneficiario que se designe en el contrato, y una vez cumplida la razón de ser del fideicomiso, los bienes pasarán a poder de quien sea designado en el contrato.
Alli podemos encontrar el fiduciante (cedente), el fiduciario (receptor de los bienes que se ocupa de cumplir la finalidad que se establezca), el beneficiario y finalmente, el fideicomisario que será el que se convertirá en titular de los bienes al finalizar el plazo o cumplirse la condición resolutoria.
Con respecto a cada integrante, el fiduciante no puede ser a su vez fiduciario, pero sí puede ser beneficiario y/o fidicomisario. El plazo máximo de duración de estos contratos es de 30 años.
La gran ventaja es que la separación patrimonial constituye un ente en sí mismo con independencia de las partes, de tal modo que la quiebra del fiduciante o incluso del fiduciario, no afecta al fideicomiso.
Los fideicomisos pueden ser de forma financiera y también pueden constituirse fideicomisos no financieros, cuyo uso no está tan difundido, tal vez por ser poco conocidos.
En su modalidad financiera, el fiduciario es una entidad financiera o una sociedad autorizada por la Comisión Nacional de Valores para operar como agente fiduciario financiero, y los beneficiarios son los tenedores de los certificados de participación en el dominio fiduciario o de los títulos representativos de deuda de los bienes fideicomitidos.
Con respecto a la parte impositiva el fiduciario es responsable de abonar los impuestos por cuenta ajena en los términos de la Ley de Procedimiento Fiscal. Es decir que le asigna una responsabilidad como administrador. En el Impuesto a las Ganancias, el fideicomiso se encuentra incluido dentro del artículo 69 de la ley de dicho impuesto, alcanzado por la tasa general del 35% como cualquier sociedad de capital y por lo tanto debe ser inscripto en la AFIP bajo la denominación que tuviere como “fideicomiso” y presentar declaraciones juradas como cualquier sociedad del rubro.
Cuando el fiduciante adquiera la calidad de beneficiario, el fideicomiso no es sujeto de este impuesto, y las rentas que pudieran obtenerse quedan enmarcadas en la tercera categoría en cabeza, precisamente, del fiduciante.
También es sujeto en dicho impuesto cuando el beneficiario sea residente en el Exterior, sin importar que se trate o no de la misma persona.
En el IVA, el fideicomiso es sujeto siempre. De manera que sólo se trata de definir si la actividad del mismo está alcanzada por dicho impuesto para que sea necesario inscribirlo en el mismo.
La ley de creación del Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta dice que todos los fideicomisos no financieros son responsables de dicho impuesto, sin importar si el fiduciante y el beneficiario coinciden o no.
En el Impuesto a los Ingresos Brutos el fideicomiso es sujeto, de manera que deberá ser inscripto en la Dirección de Rentas y tributar dicho impuesto sujeto a las normas generales aplicables, incluyendo el Convenio Multilateral.
En el caso del Impuesto de Sellos, este impuesto grava los contratos a título oneroso. Pero la cesión de los bienes a un fiduciario para que cumpla determinadas funciones no tiene un costo, excepto en todo caso los honorarios que pudiera llegar a percibir esta persona por su labor.
Las operaciones financieras y prestaciones relativas a su emisión, suscripción, colocación, transferencia, amortización, intereses y cancelación así como también las correspondientes a sus de garantías están exentas IVA (tales títulos deberán ser colocados por oferta pública).
Y los resultados provenientes de la compraventa, cambio, permuta, conversión y disposición, así como también sus intereses, actualizaciones y ajustes de capital están exentos del impuesto a las ganancias, siempre que se trate de personas físicas o sucesiones indivisas.
El fideicomiso no es sujeto de impuestos en un único caso, que es el del Impuesto a las Ganancias cuando el fiduciante y el beneficiario son la misma persona, el fideicomiso es no financiero, y el beneficiario no es residente en el exterior.
En la República Argentina la oferta de Fondos Comunes de Inversión se puede clasificar, siguiendo los lineamientos de la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión, por el objetivo de inversión y por los atributos anexos.
En base a esta información encontramos los siguientes tipos de Fondos:
1)Renta Variable:
Son Fondos que invierten principalmente en acciones. Unos invierten en acciones listadas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, otros lo hacen en otros mercados de Latinoamérica (especialmente Mercosur), Estados Unidos de Norteamérica o Europa (a través de inversiones directas o CEDEAR´s).
La cuotaparte está denominada en dólares o pesos y su horizonte de inversión es largo.
Son Fondos que invierten principalmente en títulos de deuda pública y/o privada. Unos invierten en instrumentos de deuda argentinos, otros lo hacen en activos del exterior en forma directa o a través de CEDEARs.
La cuotaparte está denominada en dólares o pesos y su horizonte de inversión puede ser corto, mediano, largo o flexible, dependiendo de las estrategias de inversión establecidas.
3)Renta Mixta:
Se trata de Fondos a través de los cuales se puede invertir en una combinación de acciones y títulos de deuda.
La cuotaparte está denominada en dólares o pesos y su horizonte de inversión puede ser corto, mediano, largo o flexible, dependiendo de las estrategias de inversión establecidas.
4)Mercado de Dinero:
Son los Fondos de Plazo Fijo y a los Fondos de Mercado de Dinero. Los dos tipos de Fondos tienen comportamientos comunes y la diferencia es regulatoria.
Construyen sus carteras con depósitos en entidades financieras y deben mantener en todo momento, al menos, un 45% del Patrimonio en colocaciones totalmente líquidas.
La cuotaparte está denominada en pesos o en dólares, invierten en la República Argentina y su horizonte de inversión es, por el carácter de sus activos, corto; no obstante ello existen cuotapartistas que mantienen sus inversiones en estos Fondos por largos períodos de tiempo.
5) Cerrados:
Estos Fondos pueden tener variados objetivos de inversión que incluyen proyectos en la economía real (por ejemplo: proyectos agrícolas o inmobiliarios). El horizonte de inversión está relacionado al objetivo de inversión de cada uno de ellos pero, primordialmente, son de mediano o largo plazo.
Operar a través de Fondos Comunes de Inversión permite lograr objetivos de ahorro o inversión de corto, mediano o largo plazo, aún cuando no disponga del tiempo necesario para administrar usted mismo su dinero.
Esto es posible gracias a la gran diversidad de Fondos que ofrecen los administradores, entre los cuales seguramente hallará uno que persiga un objetivo de ahorro o inversión que se adapte al suyo propio.
Usted podrá invertir en Acciones del mercado argentino o de otras regiones, invertir en Títulos de Deuda Pública o Privada, ahorrar en una cartera compuesta por Depósitos a Plazo y Cuentas a la Vista en Entidades Financieras y muchas otras posibilidades más.
Es una forma que usted tiene para administrar eficientemente su dinero a través de la actuación de profesionales dedicados exclusivamente a la búsqueda de las mejores opciones.
- Educar a sus hijos en un buen colegio.
- Ayudarlos económicamente hasta su graduación.
- Agrandar su casa.
- Formar un ahorro a sus nietos.
- Viajar en familia.
- Complementar su jubilación privada.
- Disponer de un ahorro para cubrir eventualidades.
Los análisis de una Consultora dan que el 70% de los fondos que están en los primeros puestos del Ranking, permanecen allí por lo menos por 6 meses, lo que muestra una cierta consistencia en el tiempo el haber seleccionado ese Fondo como uno de los mejores.
Esta forma de elegir logra combinar en un mismo Fondo una de las mejores rentabilidades para ese tipo de Fondo con las menores probabilidades históricas de haber perdido parte del capital.
Este proyecto tiene como objetivo hacer un lugar con vida propia, donde la gente pueda gozar del confort de la ciudad en un entorno rural, ncluye la construcción de un pueblo asentado a orillas del Río Luján.
Si bien este Fondo Común Cerrado de inversión inmobiliaria presenta como todo proyecto de inversión algunos riesgos las calificadoras de riesgo ” Fitch IBCA Argentina Calificadora de Riesgo S.A” y ” Evaluadora Latinoamericana Calificadora de Riesgo S.A” lo calificaron como “A“, siendo esta la mejor calificación posible.
Los que confiaron en el Fondo y participaron del proyecto debieron comprar como mínimo una cuotaparte cuyo valor nominal era de Ú$S 20.000 cada una. Este valor demuestra que se apuntó desde un principio a inversores de alto patrimonio.
Para la constitución del Fondo era necesario una suscripción de US$ 30.000.000 lo que se logró con comodidad.
Lo que pretenden hacer con este Fondo es construir una alternativa de esparcimiento adicional para toda la comunidad de Pilar.
Lo primero que hay que destacar es que utilizando los fondos comunes de inversión, usted está dejando el manejo de sus inversiones en manos de profesionales que dedican mucho tiempo, esfuerzo y dinero en el estudio de las mejores oportunidades de inversion.
Es cierto que no hay que hacer un análisis detallado de los tipos de inversiones existentes pero también es cierto que si se quiere obtener mas rentabilidad hay tener una estrategia para colocar los ahorros.
Metodología del Costo Medio
Esta es la manera más fácil de aprovechar al máximo las subas y bajas del mercado. Consiste en llevar adelante lo que se conoce como inversiones regulares.
Recomendación:
No poner todo el dinero en el mismo momento sino invertir una cierta suma de dinero todos los meses a lo largo de un período determinado.
La suma que usted invierte es siempre la misma entonces se compran mas cuotapartes cuando las mismas están bajas que cuando valen más.
Atención:
No se garantiza ganancia si a medida que pasa el tiempo el mercado mantiene una tendencia hacia la baja en forma permanente.
Igualmente no se conocen los mercados que hayan bajado durante diez años seguidos y sí son bien marcadas las extraordinarias ganancias de los últimos 50 años.
A continuación mostramos tres gráficas distintas en donde se puede apreciar la diferencia entre el precio promedio de las cuotapartes de los fondos comunes de inversión ante tres escenarios diferentes:
La función de las clasificaciones de riesgo es la de determinar la viabilidad, oportunidad y sobre todo la seguridad de emprender algún tipo de negocio o contrato.
Proveen una opinión y evaluación independiente. Como la existencia de este tipo de empresas aporta transparencia y mejor información al mercado, una conducta acertada a seguir por el gobierno es fomentarlas y regularlas.
La ausencia de este tipo de empresas y de sistemas de calificación de riesgo incrementa el nivel de incertidumbre.
Para aquellos que tienen que decidir donde poner el dinero es claro que en donde existe una calificación de riesgo hay una mayor certidumbre que en donde no existe.
Hay países como México o Brasil donde las principales calificadoras de riesgo mundiales brindan una amplia variedad de servicios, y otros dónde la actividad de calificación de riesgo no se encuentra ni siquiera regulada por el gobierno.
Pedir la calificación de riesgo de un Fondo de Inversión es como pedir un Currículum Vitae en una búsqueda laboral, es decir, es algo que no debe faltar para una inversión segura.
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