Archivos del mes enero, 2011
Publicado por Diego - 30/01/2011 a las 21:48:54
En la República Argentina la oferta de Fondos Comunes de Inversión se puede clasificar, siguiendo los lineamientos de la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión, por el objetivo de inversión y por los atributos anexos.
En base a esta información encontramos los siguientes tipos de Fondos:
1)Renta Variable:
Son Fondos que invierten principalmente en acciones. Unos invierten en acciones listadas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, otros lo hacen en otros mercados de Latinoamérica (especialmente Mercosur), Estados Unidos de Norteamérica o Europa (a través de inversiones directas o CEDEAR´s).
La cuotaparte está denominada en dólares o pesos y su horizonte de inversión es largo.
2)Renta Fija:
Son Fondos que invierten principalmente en títulos de deuda pública y/o privada. Unos invierten en instrumentos de deuda argentinos, otros lo hacen en activos del exterior en forma directa o a través de CEDEARs.
La cuotaparte está denominada en dólares o pesos y su horizonte de inversión puede ser corto, mediano, largo o flexible, dependiendo de las estrategias de inversión establecidas.
3)Renta Mixta:
Se trata de Fondos a través de los cuales se puede invertir en una combinación de acciones y títulos de deuda.
La cuotaparte está denominada en dólares o pesos y su horizonte de inversión puede ser corto, mediano, largo o flexible, dependiendo de las estrategias de inversión establecidas.
4)Mercado de Dinero:
Son los Fondos de Plazo Fijo y a los Fondos de Mercado de Dinero. Los dos tipos de Fondos tienen comportamientos comunes y la diferencia es regulatoria.
Construyen sus carteras con depósitos en entidades financieras y deben mantener en todo momento, al menos, un 45% del Patrimonio en colocaciones totalmente líquidas.
La cuotaparte está denominada en pesos o en dólares, invierten en la República Argentina y su horizonte de inversión es, por el carácter de sus activos, corto; no obstante ello existen cuotapartistas que mantienen sus inversiones en estos Fondos por largos períodos de tiempo.
5) Cerrados:
Estos Fondos pueden tener variados objetivos de inversión que incluyen proyectos en la economía real (por ejemplo: proyectos agrícolas o inmobiliarios). El horizonte de inversión está relacionado al objetivo de inversión de cada uno de ellos pero, primordialmente, son de mediano o largo plazo.
Publicado por Diego - 29/01/2011 a las 21:33:41
Operar a través de Fondos Comunes de Inversión permite lograr objetivos de ahorro o inversión de corto, mediano o largo plazo, aún cuando no disponga del tiempo necesario para administrar usted mismo su dinero.
Esto es posible gracias a la gran diversidad de Fondos que ofrecen los administradores, entre los cuales seguramente hallará uno que persiga un objetivo de ahorro o inversión que se adapte al suyo propio.
Usted podrá invertir en Acciones del mercado argentino o de otras regiones, invertir en Títulos de Deuda Pública o Privada, ahorrar en una cartera compuesta por Depósitos a Plazo y Cuentas a la Vista en Entidades Financieras y muchas otras posibilidades más.
Es una forma que usted tiene para administrar eficientemente su dinero a través de la actuación de profesionales dedicados exclusivamente a la búsqueda de las mejores opciones.
Al invertir en un fondo común de inversión usted podrá:
- Educar a sus hijos en un buen colegio.
- Ayudarlos económicamente hasta su graduación.
- Agrandar su casa.
- Formar un ahorro a sus nietos.
- Viajar en familia.
- Complementar su jubilación privada.
- Disponer de un ahorro para cubrir eventualidades.
Publicado por Diego - 28/01/2011 a las 21:15:08
Los análisis de una Consultora dan que el 70% de los fondos que están en los primeros puestos del Ranking, permanecen allí por lo menos por 6 meses, lo que muestra una cierta consistencia en el tiempo el haber seleccionado ese Fondo como uno de los mejores.
Esta forma de elegir logra combinar en un mismo Fondo una de las mejores rentabilidades para ese tipo de Fondo con las menores probabilidades históricas de haber perdido parte del capital.
Ranking de Fondos:
Publicado por Diego - 28/01/2011 a las 20:57:23
Para explicar un fondo de inversión cerrado, tomaremos como ejemplo las Estancias del Pilar.
Este proyecto tiene como objetivo hacer un lugar con vida propia, donde la gente pueda gozar del confort de la ciudad en un entorno rural, ncluye la construcción de un pueblo asentado a orillas del Río Luján.
Si bien este Fondo Común Cerrado de inversión inmobiliaria presenta como todo proyecto de inversión algunos riesgos las calificadoras de riesgo ” Fitch IBCA Argentina Calificadora de Riesgo S.A” y ” Evaluadora Latinoamericana Calificadora de Riesgo S.A” lo calificaron como “A“, siendo esta la mejor calificación posible.
Los que confiaron en el Fondo y participaron del proyecto debieron comprar como mínimo una cuotaparte cuyo valor nominal era de Ú$S 20.000 cada una. Este valor demuestra que se apuntó desde un principio a inversores de alto patrimonio.
Para la constitución del Fondo era necesario una suscripción de US$ 30.000.000 lo que se logró con comodidad.
Lo que pretenden hacer con este Fondo es construir una alternativa de esparcimiento adicional para toda la comunidad de Pilar.
Publicado por Diego - 27/01/2011 a las 20:51:35
Lo primero que hay que destacar es que utilizando los fondos comunes de inversión, usted está dejando el manejo de sus inversiones en manos de profesionales que dedican mucho tiempo, esfuerzo y dinero en el estudio de las mejores oportunidades de inversion.
Es cierto que no hay que hacer un análisis detallado de los tipos de inversiones existentes pero también es cierto que si se quiere obtener mas rentabilidad hay tener una estrategia para colocar los ahorros.
Metodología del Costo Medio
Esta es la manera más fácil de aprovechar al máximo las subas y bajas del mercado. Consiste en llevar adelante lo que se conoce como inversiones regulares.
Recomendación:
No poner todo el dinero en el mismo momento sino invertir una cierta suma de dinero todos los meses a lo largo de un período determinado.
La suma que usted invierte es siempre la misma entonces se compran mas cuotapartes cuando las mismas están bajas que cuando valen más.
Atención:
No se garantiza ganancia si a medida que pasa el tiempo el mercado mantiene una tendencia hacia la baja en forma permanente.
Igualmente no se conocen los mercados que hayan bajado durante diez años seguidos y sí son bien marcadas las extraordinarias ganancias de los últimos 50 años.
A continuación mostramos tres gráficas distintas en donde se puede apreciar la diferencia entre el precio promedio de las cuotapartes de los fondos comunes de inversión ante tres escenarios diferentes:
Publicado por Diego - 27/01/2011 a las 20:14:39
La función de las clasificaciones de riesgo es la de determinar la viabilidad, oportunidad y sobre todo la seguridad de emprender algún tipo de negocio o contrato.
Proveen una opinión y evaluación independiente. Como la existencia de este tipo de empresas aporta transparencia y mejor información al mercado, una conducta acertada a seguir por el gobierno es fomentarlas y regularlas.
La ausencia de este tipo de empresas y de sistemas de calificación de riesgo incrementa el nivel de incertidumbre.
Para aquellos que tienen que decidir donde poner el dinero es claro que en donde existe una calificación de riesgo hay una mayor certidumbre que en donde no existe.
Hay países como México o Brasil donde las principales calificadoras de riesgo mundiales brindan una amplia variedad de servicios, y otros dónde la actividad de calificación de riesgo no se encuentra ni siquiera regulada por el gobierno.
Pedir la calificación de riesgo de un Fondo de Inversión es como pedir un Currículum Vitae en una búsqueda laboral, es decir, es algo que no debe faltar para una inversión segura.
Publicado por Diego - 27/01/2011 a las 20:02:49
La calificadora de Riesgo es una sociedad cuyo objeto es la calificación de valores o riesgos relacionados con la actividad financiera, aseguradora, bursátil y cualquier otra relativa al manejo, aprovechamiento e inversión de recursos captados del público.
La primera clasificación indica que el riesgo puede ser económico o financiero; otra que el riesgo puede ser diversificable o no diversificable y otra, que los riesgos pueden ser cuantificables o no cuantificables.
El costo que pagan los países por el dinero está reflejado en la tasa de interés. Cuanto mas baja sea la calificación que se le asigna al país, mayor será el costo que tendrá que pagar. Esto es justamente lo que les sucede a los países latinoamericanos que todavía no han alcanzado un nivel de riesgo lo suficientemente bajo como para que el costo del dinero se acerque a los parámetros de EE.UU. o Europa.
Este análisis es válido en contextos mas específicos (AFJPs, Compañías de Seguros, Fondos de Retiro y Fondos Comunes de Inversión (FCI)).
Publicado por Diego - 24/01/2011 a las 19:16:04
Lo más común es pensar en un fondo de inversión que brinda el mercado financiero como pueden ser las acciones.
Hoy en día, el fondo agrícola es una alternativa diferente que puede ser muy rentable. A continuación detallaremos las ventajas de este fondo que le brindará al inversor la información necesaria a la hora de invertir.
Si se compara un fondo agrícola con un productor amigo que nos ofrece participar en su producción las ventajas serían las siguientes:
1- Ventaja en los costos
Un productor agropecuario: tiene que pagar todos los años y antes de la cosecha los agroquímicos y fertilizantes necesarios. Para lograr eso, tiene dos opciones:
-compromete parte de su cosecha (arriesgándose a futuras deudas si los rendimientos no son lo que se esperaban)
-toma un crédito en el banco con el consiguiente costo financiero.
Fondo Agrícola: el financiamiento cambia, ya que al recaudar todo el dinero a una fecha determinada antes del inicio de las actividades, permite conseguir mejores precios por pago contado.
2-Doble Diversificación en la Administración:
Los fondos agrícolas cumplen uno de los primeros conceptos de la administración de activos ya que aplican una doble diversificación:
-en los cultivos
-dentro del mismo cultivo, campos alejados entre sí.
De esta manera se compensan los riesgos relacionados a factores climatológicos ya que en la práctica es muy improbable que fracase toda la cosecha de girasol o de trigo o de maíz en absolutamente todos los campos en el mismo año (eso sería como decir que fracasaron todas las cosechas de la Argentina).
3- Importante suma de capital inicial
Las administradoras disponen de una suma importante de capital al inicio. Esto genera dos ventajas importantes.
-Una es la posibilidad de obtener seguros multiclimáticos en aquellas extensiones que se consideren vitales para asegurar un buen rendimiento.
-Otra es la operatoria en los mercados de futuro, asegurarse un precio de venta con muchos meses de antelación sobre la cosecha.
4-La recesión
Para las administradoras de fondos la recesión actual es un excelente aliado ya que al tener liquidez se aprovechan mejor las oportunidades que aparecen en lo que se refiere a los costos de arrendamiento.
* El capital ingresado al fondo no puede retirarse hasta que el mismo se liquide. Hay que definir muy claramente las necesidades financieras que uno puede tener ya que por el período de un año no se podrá uno juntar con el efectivo.
Publicado por Diego - 23/01/2011 a las 19:15:02
Las sociedades gerentes son las encargadas de la administración de fondos de terceros en la producción agrícola.
En etapas iniciales, es decir al comienzo de cada campaña agrícola, el aporte de los inversores se establece en un monto mínimo y con una fecha máxima para su integración.
Se debe realizar un contrato con el inversor donde se establecen los compromisos mutuos, y las pautas propias de un contrato. Una vez fijada la fecha del cierre de suscripción del fondo, la Sociedad Gerente informa el monto total del fondo y la cuotaparte correspondiente a cada suscriptor.
Una vez que se constituye el fondo, se debe continuar por el arrendamiento de los establecimientos seleccionados y la locación de servicios. Allí se llevará a cabo cada uno de los cultivos de acuerdo con el Plan de Producción (esto debe acordarse previamente)
Plan de Producción:
Este Plan es el que decide la diversificación de cultivos y regiones cuya meta es: disminuir los riesgos climáticos.
De esta forma se empiezan a notar las ventajas de los fondos, es mucho más rentable que si un productor amigo nos ofreciese participar en su producción.
Publicado por Diego - 23/01/2011 a las 19:01:31
Los administradores de los fondos agrícolas, generalmente son los ingenieros agrónomos combinados con economistas o licenciados en administración de empresas. Hoy en día son unas de las ramas de estudios más desarrolladas en Argentina.
Son aquellos profesionales que tienen la información adecuada y la trayectoria profesional que les permite asociarse en cada uno de los lugares donde el fondo opera con personas.
Los fondos agrícolas es una buena opción a la hora de invertir, ya que por el fuerte crecimiento que la producción agrícola de nuestro país que se ha mostrado en los últimos años, es el sector más codiciado para las inversiones extranjeras y de capitales locales.
Para el mercado internacional resulta una propuesta interesante ya que los grandes cambios tecnológicos y organizativos en la explotación agrícola han fundamentado y sostienen esa tendencia creciente.
La actividad agrícola no es más riesgosa que inversiones en activos financieros. Los precios agrícolas presentan una mayor variación que el valor de las acciones. Esto se puede explicar ya que el margen agrícola depende de los rendimientos y por lo tanto del manejo de la producción.
La diversificación en cultivos y tecnología es la respuesta para disminuir la variabilidad, y es la esencia de la administración de un fondo real de la actividad agropecuaria.
