Archivos del mes agosto, 2010
Publicado por Nicolas Rombiola - 31/08/2010 a las 03:21:25
El último de los fondos ofrecidos por RJ Delta Fund Management, es el Fondo RJ Delta Acciones Argentinas, que posee el objetivo de invertir al menos un 75% del portafolio de inversiones en compañías argentinas de mediana y baja capitalización bursátil, incluidas las denominadas PYMEs y hasta un 25% en otras Empresas Argentinas de mayor tamaño.
Asimismo, este Fondo invierte en instrumentos autorizados que permitan dar financiamiento de corto, mediano y largo plazo al segmento de Empresas Argentinas medianas y PYMES.
Se busca invertir de manera diversificada en empresas argentinas con sólidos modelos de negocios, que estén operando en segmentos rentables de la economía, que coticen a valuaciones atractivas para un horizonte de largo plazo.
Características del fondo RJ Delta Acciones Empresas Argentinas:
- Fecha de Inicio: Diciembre, 2008
- Moneda: Pesos Argentinos
- Plazo de acreditación de rescates: 7 días hábiles
- Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.
- Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A – 4,00% anual – Cuota B – 2,00% anual
- Honorarios Sociedad Depositaria: 0,17% anual más IVA
- Comisión de Ingreso: no posee
- Comisión de Egreso por permanencia menor a dos años: 5%
- Inversión Mínima: $ 3.000
- Calificación: raA+c (S&P)
Composición accionaria del fondo:
- Letras CABA: 6,8%
- Cheques Pago Diferido: 43,50%
- Fideicomiso Albanesi: 5,55%
- Fondos: 25,6%
- Bonos Garantizados: 4,16%
- Fideicomisos: 11,81%
- Bonar V: 2,48%
- Títulos Públicos: 8,09%
- Boden: 12 1,45%
- Letras: 6,85%
- Obligaciones Negociables: 2,34%
Cabe mencionar que, este es un fondo de renta mixta, el cual se destaca por tener una parte fija y otra variable dentro de su patrimonio. Esto asegura un mínimo piso de rentabilidad para sus inversionistas.
Publicado por Nicolas Rombiola - 29/08/2010 a las 03:18:22
Uno de los fondos con menores rendimientos anuales ha sido el Fondo RJ Delta Energy & Mining, o Acciones 3, el cual es un vehículo para tener exposición a empresas ligadas a la industria petrolera y minera a nivel global mediante una cartera de acciones diversificada.
Este fondo comercializado por RJ Delta Fund Management, tiene como objetivo buscar retornos superiores al Benchmark privilegiando el Análisis Fundamental y buscando valuaciones relativas atractivas en empresas con historias exitosas y buenas perspectivas en el mediano plazo.
El Benchmark se compone por el promedio ponderado por sus respectivas capitalizaciones de mercado (70% y 30%) de los siguientes índices:
- Indice Bloomberg World Oil & Gas Producers Index
- Bloomberg World Mining Index
Están definidos amplios límites de desvío (+/- 10 puntos porcentuales por acción respecto al Benchmark) para permitir un manejo activo de la cartera, incluyendo hasta un 30% del patrimonio del fondo en compañías no pertenecientes al Benchmark.
Características del fondo RJ Delta Acciones 3:
- Fecha de Inicio: Julio, 2006
- Moneda: Pesos Argentinos
- Plazo de acreditación de rescates: 96 hs.
- Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.
- Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A – 3,75% anual – Cuota B – 2,00% anual
- Honorarios Sociedad Depositaria: 0,17% anual más IVA
- Comisión de Ingreso/Egreso: 1% si rescata antes del primer año
- Inversión Mínima: $ 3.000
- Calificación: raAc (S & P)
Composición accionaria del fondo:
- BHP Billiton: 11,53%
- Conoco Phillips: 3,13%
- Exxon: 9,89%
- Eni: 2,87%
- Petrochina: 8,44%
- SHELL: 8,26%
- Petrobras: 2,44%
- Chevron: 6,92%
- Río Tinto: 5,77%
- Gazprom: 4,10%
- BP Plc: 4,00%
Publicado por Nicolas Rombiola - 27/08/2010 a las 06:23:40
Este fondo tiene el objetivo de invertir de manera diversificada en empresas locales pertenecientes a sectores de energía y minería, incluyendo empresas generadoras, transportadoras y distribuidoras de gas y electricidad como así también aquellas que produzcan biocombustibles.
Para ello, RJ Delta Fund Management, efectúa el análisis fundamental (criterio principal de inversión), y además buscará oportunidades de valor relativo intrasectoriales en la medida que la existencia de oportunidades de arbitraje así lo justifiquen. El Fondo podrá también invertir en instrumentos de deuda de empresas como así también en Fideicomisos destinados a financiar proyectos de inversión en el sector.
El estilo de inversión es el análisis fundamental a través del estudio de las variables críticas de los modelos de negocios de las compañías, considerando su desenvolvimiento dentro del ciclo económico, la evaluación del entorno competitivo, la performance operativa y la capacidad de generación de flujos de fondos y los aspectos regulatorios.
Características del fondo RJ Delta Acciones 2:
- Fecha de Inicio: Enero, 2009
- Moneda: Pesos Argentinos
- Plazo de acreditación de rescates: 72 hs.
- Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.
- Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A – 3,75% anual – Cuota B – 2,00% anual
- Honorarios Sociedad Depositaria: 0,17% anual más IVA
- Comisión de Ingreso/Egreso: No posee
- Inversión Mínima: $ 3.000
- Calificación: raA+c (S & P)
Composición del patrimonio:
Es un excelente fondo que invierte en un sector específico del que siempre podemos confiar (mientras exista petróleo), y que por ejemplo ha tenido un crecimiento del 10% durante el último año y más del 50% desde su creación.
Publicado por Nicolas Rombiola - 26/08/2010 a las 21:06:34
A la hora de realizar inversiones, ya hemos hablado mucho de tips o consejos varios para hacer las cosas bien. Asimismo, tenemos que tener en claro muchos conceptos básicos antes de adentrarnos en el riesgo de la colocación de capitales.
En esta ocasión, queremos aclararles algunas cosas antes de que se adentren en inversiones:
- Invertir siempre bajo un objetivo definido: no se debe quieren invertir sólo porque sí, siempre se debe tener en claro para qué, así el asesor podrá ayudarlo. Por ejemplo, no es igual invertir para comprar un coche, para la educación de nuestros hijos, o para nuestro retiro dentro de 30 años.
- Primero el riesgo, luego el rendimiento: dejemos de mirar sólo el número que está antes del “%”. Muchos miran las tasas de rendimiento más atractivas y ni siquiera miden el riesgo que estas conllevan. A veces, el riesgo es tanto que excede la capacidad de perder dinero, antes de recuperar o ganar.
- Diversificar inteligentemente: además de poner los huevos en distintas canastas, en cada una de ellas habrá que abrir el abanico de oportunidades. También debemos buscar que nuestra diversificación tenga sentido, con esto queremos decir que una cartera de acciones no puede estar diversificada en empresas del mismo sector, sino en distintas actividades económicas.
- No tratar de ganarle al mercado: Los fondos que logran “ganarle al mercado” lo hacen de manera consistente y en el largo plazo. Con esto queremos decir que, estas rentabilidades que superan al 40% anual, y hasta menores pero excesivas, son sólo por poco tiempo, y decaerán y se estabilizarán más bajo a largo plazo.
- No buscar el “momento ideal” para entrar o salir: si uno permanece en el tiempo, generará mejores resultados, que si está buscando entrar y salir constantemente del mercado. Al entrar o salir constantemente del mercado incrementa los costos de inversión y el riesgo.
Estos fueron algunos de los consejos para lograr que su inversión prospere. Además recuerde que, para poder obtener una alta rentabilidad, tendremos que estar dispuestos a ver caer nuestros valores en hasta un 50% o más.
Publicado por Nicolas Rombiola - 26/08/2010 a las 02:08:25
El Fondo RJ Delta USA es otro de los fondos que ofrece RJ Delta Fund Management, que tiene como objetivo adentrar al mercado de US equito a todos sus inversionistas, buscando obtener retornos superiores al Benchmark en el mediano/largo plazo.
El Benchmark definido para este Fondo es el S&P 500. Están definidos límites de desvío en comparativa con el Benchmark para permitir un manejo activo de la cartera.
Este fondo se encuentra clasificado como de renta variable, dado que invierte en acciones de empresas Estadounidenses. De esta manera, en el último año logró casi un 10% de rentabilidad.
Características:
- Fecha de Inicio: Mayo, 2007
- Moneda: Pesos Argentinos
- Plazo de acreditación de rescates: 96 hs.
- Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.
- Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A – 3,75% anual – Cuota B – 2,00% anual
- Honorarios Sociedad Depositaria: 0,17% anual más IVA
- Comisión de Ingreso/Egreso: No posee
- Inversión Mínima: $ 3.000
- Calificación: raAAc (S & P)
Composición del patrimonio de RJ Delta USA (acciones de):
- Tecnológicas: 26,49%
- Bancos: 16,39%
- Industriales: 14,55%
- Salud: 13,04%
- Consumo: 12,92%
- Otras: 11,50%
Publicado por Nicolas Rombiola - 25/08/2010 a las 02:04:16
Uno de los fondos más comercializados por RJ Delta Fund Management, es el Fondo RJ Delta Brasil el cual sirve como vehículo para lograr exposición al mercado de acciones Brasilero buscando generar rendimientos con control de límites de desvío.
Creado para buscar retornos superiores al Benchmark, busca privilegiar el llamado Análisis Fundamental con una perspectiva de mediano/largo plazo. La estrategia de inversión se basa en un profundo análisis, tanto de factores macroeconómicos como de aquellos específicamente relevantes para las empresas.
El Benchmark definido para este Fondo es el Indice Bovespa. Con un desvío permitido de +/- 5 puntos porcentuales por empresa y +/- 10 puntos por sector respecto a su participación en el Bovespa, para permitir un manejo activo de la cartera, incluyendo también un máximo de 10% en compañías fuera del Indice Bovespa.
Es necesario un horizonte de inversión de mediano/largo plazo para poder ver madurar las inversiones a lo largo del tiempo dado su índole de fondo de renta variable.
Características del fondo:
- Fecha de Inicio: Noviembre, 2005
- Moneda: Pesos Argentinos
- Plazo de acreditación de rescates: 96 hs.
- Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.
- Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A – 3,75% anual – Cuota B – 2,00% anual
- Honorarios Sociedad Depositaria: 0,17% anual más IVA
- Comisión de Ingreso/Egreso: No posee
- Inversión Mínima: $ 3.000
- Calificación: raA (S & P)
Composición del patrimonio:
- Materiales: 31,80%
- Bancos: 22,64%
- Consumo: 20,28%
- Energía: 9,81%
- Industrial: 6,56%
- Otras: 8,90%
Publicado por Nicolas Rombiola - 23/08/2010 a las 03:41:46
La empresa administradora de activos, RJ Delta Fund Management posee una cartera de fondos diversos, entre los que encontramos de renta fija, mixta o variable.
En esa ocasión, el Fondo RJ Delta Global tiene una política de inversión destinada a un inversor conservador que busca primordialmente preservar el capital y obtener una renta en dólares. Se trata de un fondo de renta fija dado que invierte principalmente en activos de renta de la misma índole de países Investment Grade; tales como bonos corporativos y soberanos mayoritariamente nominados en dólares.
Este fondo se caracteriza por tener baja volatilidad, simplicidad operativa, bajos mínimos de inversión, un portafolio dolarizado y un alto grado de liquidez.
Características del fondo:
- Fecha de Inicio: Febrero 2007
- Moneda: Pesos Argentinos
- Plazo de acreditación de rescates: 96 hs.
- Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.
- Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A – 1,00% anual Cuota B – 0,50% anual
- Honorarios Sociedad Depositaria: 0,17% anual más IVA
- Comisión de Ingreso/Egreso: No posee
- Inversión Mínima: $ 3.000
- Calificación: AA
Composición patrimonial del fondo:
- Bonos Corporativos Americanos: 60,90%
- Fondo Renta Fija Reales: 14,29%
- Títulos Públicos Argentinos: 10,70%
- Fondos Comunes Argentina: 7,46%
Es un fondo con una rentabilidad promedio del 6% este último año, y lleva acumulado un crecimiento del 60% y más desde su creación. Recomendable por el hecho de ser completamente independientes sus entidades organizadoras, y por ser constante el crecimiento presentado.
Publicado por Nicolas Rombiola - 21/08/2010 a las 04:10:10
RJ Delta Fund Management se encuentra comercializando en su gama de fondos de renta variable, el RJ Delta Acciones, que posee como objetivo buscar retornos superiores al Benchmark (Merval 25) privilegiando las inversiones en el mediano/largo plazo.
Para lograr esto, la compañía trabaja sobre valuaciones relativas en empresas con historias exitosas y buenas perspectivas en el mediano plazo. El Benchmark definido para este Fondo es el Merval 25 ya que amplía el espectro de empresas con realidades económicas acorde a los criterios de inversión definidos.
Están definidos amplios límites de desvío (+/- 15 puntos porcentuales respecto al Benchmark) para permitir un manejo activo de la cartera, incluyendo un mínimo del 70% de las inversiones en compañías pertenecientes al Benchmark y un máximo del 30% en compañías fuera de éste.
Características del fondo RJ Delta Acciones:
- Fecha de Inicio: Julio, 2005
- Moneda: Pesos Argentinos
- Plazo de acreditación de rescates: 72 hs.
- Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.
- Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A – 3,75% anual Cuota B – 2,00% anual
- Honorarios Sociedad Depositaria: 0,17% anual más IVA
- Comisión de Ingreso/Egreso: No posee
- Inversión Mínima: $ 3.000
- Calificación: raAAA (S & P)
Composición del patrimonio del fondo (acciones de):
- Bancos: 32,53%
- Oil & Gas: 25,01%
- Comunicaciones: 16,86%
- Industrial: 14,04%
- Otros: 9,83%
Publicado por Nicolas Rombiola - 20/08/2010 a las 04:28:59
Los Fondos de Inversión, que también son conocidas en otros países como Sociedades de Inversión, tienen la misión de captar, invertir y administrar los recursos de pequeños y medianos inversionistas que se embarcan a colocar su dinero en el mercado de valores.
Por medio de los Fondos se da acceso al mercado de dinero y de capitales a inversionistas individuales, los cuales no tendrían la capacidad de acceder por su insignificancia si no fuese por medio de los fondos de inversión.
Asimismo, aparece otra ventaja de invertir en Fondos que es que el inversionista adquiere títulos pero no está sujeto a la especulación de la oferta y la demanda. Es decir qeu, podrá venderlos conforme a las políticas de operación del Fondo.
Cabe mencionar que, son regulados y supervisados por la Comisión Nacional Valores (CNV) y las disposiciones establecidas por la Ley de Sociedades de Inversión, número 24.083.
Por su parte, la CNV puede otorgar o denegar la autorización para la organización y funcionamiento de los Fondos de Inversión, siempre en base a:
- Sociedad de Inversión de Capital
- Sociedad de Inversión de Objeto Limitado
Los Fondos se pueden clasificar como:
Publicado por Nicolas Rombiola - 19/08/2010 a las 05:21:43
RJ Delta Ahorro, es un Fondo de renta fija comercializado por RJ Delta Fund Management que se creó con el objetivo de obtener una renta en pesos superior a las tasas promedio del mercado mayorista. Bajo este fin, el fondo invierte en instrumentos de renta fija de corto plazo como Letras y Notas del BCRA, Fideicomisos Financieros, Cuentas a la vista, Cauciones y Pases, entre otros.
Una de las características de destacar es que es un fondo de inversión para un perfil de riesgo del tipo Conservador.
Otras características del fondo:
- Fecha de Inicio: Julio, 2005
- Moneda: Pesos Argentinos
- Plazo de acreditación de rescates: 24 hs.
- Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.
- Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A – 3,0% anual Cuota B – 2,0% anual
- Honorarios Sociedad Depositaria: 0,17% anual más IVA
- Comisión de Ingreso/Egreso: No posee
- Inversión Mínima: $ 3.000
- Calificación: raAA- (S & P)
Composición del patrimonio del fondo:
- Letras: 39,91%
- ON Corporativas: 28,94%
- FCI: 12,36%
- Fideicomisos: 7,90%
- Plazos fijos: 5,69%
- CPD: 0,78%
- Liquidez: 4,42%
Este fondo ha presentado una rentabilidad anual cercana al 12%, lo cual es mucho si comparamos con el crecimiento del PBI y si miramos a cómo otros fondos actuaron durante 2009.
Es de nuestra consideración acercarles fondos de RJ Delta Fund Management ya que es una institución que actúa independiente con la sociedad depositaria, y no ocurre como en la mayoría de los bancos, que se administran y custodian a sí mismos.
